نحو ادراك أفضل لشركات السوق وكواليسه .
--------------------------------------------------------------------------------
بسم الله الرحمن الرحيم
(( وسكنتم في مساكن الذين ظلموا أنفسهم وتبين لكم كيف فعلنا بهم وضربنا لكم الأمثال ))
سوف نذكر في نقاط موجزة بعض المعلومات الإجتهاديه والتي تخص شركات السوق واعلانات الشركات وأمور هامه عن بعضها . والعذر مقدماً لمن ذكرنا شركه يمتلكها ولم يعجبه رأينا .
1/ المؤشر على اعتاب رقم جديد وحاجز نفسي 13 ألف نقطه وتم اختبارها بخجل شديد خاصة وان القائد موجود وسهل اختراقه به فسابك في مستويات سعريه دنيا ورفعها ولو قليلاً كفيل برفع المؤشر فوق ال13 ألف ... ولكن ماذا بعدها ؟؟؟؟
أ/ قد تزيد السيوله من 18 مليار كما هي الآن الى حدود ال22 مليار مجدداً وهنا الخطر الكبير حيث سيتم تصريف كميات كبيره من الأسهم المرتفعه كثيراً بعد هذا الحاجز النفسي لا الفني .
ب/ بقاء السيوله على ما هي عليه الآن مع اختراق الحاجز النفسي 13 ألف وهذا يعني ارتفاع وقتي ومعاودة النزول مجدداً لعدم دخول قوة شرائيه جديده .
ج/ ظهور محفزات قويه للسوق كخبر ايجابي لسابك وهو معروف سلفاً او اشاعة قويه لأحد الأسهم القياديه وهذه كفيله بالثبات للمؤشر فوق ال13 ألف نقطة . وان كنت ارى حسب رأيي الشخصي ان النقطتين أ/ب اقرب للحدوث .
2/ القطاع البنكي : ارتفاع مكرر ارباحه بصورة كبيره جعلت القطاع غير مجدي استثمارياً على المدى القصير فمكرر كثير من البنوك تجاوز ال30 مره وهذا خطر وغير مجدي . ولكن هناك نقطه يجب اخذها بعين الأعتبار ان بعض البنوك التي لم تزد رأس مالها بالعام الماضي ارتفعت هذا العام بشكل كبير جداً تحسباً لرفعها هذا العام ::: ويبقى الوليد الجديد بنك البلاد وبما سيحدثه من ضجة اعلانيه متوقعه بنهاية شهر يونيو كفيله برفع السهم .
3/ الأسمنتات : لقد تحول القطاع من قطاع ذهبي كما يحلو لملاكه الى قطاع ألماسي وبقاء اسعار الأسمنت بهذه الأسعار مع اتجاه بعض الشركان ان لم يكن كلها لرفع الأسعار والسماح بالأستيراد وتقليل التعرفة عليها سيساهم في ارتفاع ربحية الشركات بشكل كبير مما سيجعلها ذات مكررات اقل وعوائد أعلى فمع الأرتفاع النسبي حالياً لمكرراتها واقتراب بعضها من ال30 وتجاوز البعض الآخر ذلك ألا ان التوسعات القادمه للشركات واحتمالية ارتفاع ارباحها سيساهم في ارتفاع كافة قطاع الأسمنت .
4/قطاع الخدمات : الكقير من الشركات بكل صراحة حققت ارتفاعات لاتوازي ارباحها ولا عوائدها بل حتى بعض اسهم المحفزات كزيادة رأس المال جعلها ترتفع لسعر لاتستحقه مطلقاً وكمثال ::: شركة لم توزع اكثر من 2.5 ريال طوال سنوات توزيعها السابقه ::: والعائد عادة ما يكون بحدود ال4 ريالات ::: بالربع الأول لم تحقق ارباح تشغيليه الا بمئا الآلاف فقط والبقيه من بيع اصول :::: مشاريعها القادمه حسب دراسات الجدوىت ستحقق خسائر تشغيليه فضلاً عن ضعف العائد من النشاط ::::: مع زيادة رأس المال سيتضاعف اسهم الشركه الى الضعف او قريباً منه ::: ومع ذلك سنجد القيمة الأسميه للسهم بعد الزيادة بحدود ال200 ريال وهنا قد يصبح العائد على المستوى القريب بين 2 الى 3 ريالات اي قد لاتوزع ارباح ::: بل ان التوزيع لو تم سيكون اقل من 2% وهو عائد ضعيف جداً :: الفائدة البنكيه افضل منه بكثير .
وهذا لايعني ان بالقطاع ليست به شركات جيده كالبحري وعسير وما الى ذلك ولكن ....؟
5/ القطاع الزراعي ::: سأتحدث باختصار :: المحك الحقيقي لأسعار الشركات هو اعلان نتائج ارباحها من القمح (خاصة ذات العلاقه ) وعموماً عندما تسمع وزارة الزراعه بزيادة نصيب الشركات الزراعيه للضعف وتوزيع ((600 ألف طن )) فالشركات الزراعيه قد ترتفع اسعارها بنحو 50% أقول لو تم ذلك ::: حالياً نادك ب361 ريال ونسبتها من اقمح 100 ألف طن في افضل الأحوال ستحقق 50 مليون ربح منها مع مجموع ارباحه قد يصل الى 100 مليون بقسمتها على عدد الأسهم يصبح الناتج 12.5 اي بمكرر ربحي يقترب من ال30 وهو ناتج استباقي لما ستحقق الشركه من ارباح لذلك علينا التريث والأعتراف بأن ارتفاعها بذلك كان لنزول شركة سدافكو والمسأله مضاربه بحته .
6/ سابك والمجموعه وامثالهم ينتظرهم قفزات سعريه قادمه فسابك والمجموعه سيحقق المستثمرون بهم ارباح كبيره جداً جداً .
7/ الأتصالات ستتأثر ارباحها ونموها بدخول اتحاد اتصالات المبالغ بسعرها حالياً والكهرباء تبقى غير ذات شعبيه حتى وقت آخر واعلان محفز قادم والتعاونيه اتوقع لها صولات قادمه مع المحفزات الجديده للشركة الوحيده حالياً .
8/ اسهم المضاربه التي ارتفعت بشكل يفوق بعضها ال50% الى 100% ابتعد عنها فهي كما اكسبتك ذهباً قد تأخذ الماساً وهي باختصار معرضه للتراجع بنسبه تتجاوز ال50% ومع احترامي لملاك المتطوره مثلاً بسعر 400 ريال والشركه لاتحقق ارباحاً ولم توزع طوال تاريخها وكل ما لديها بيع اصول ((اباح استثنائية ) شمس بسعر 180 ثمار بسعر 160 الأسماك بسعر يفوق ال200 هذهامثله فقط اسعار كثير من شركات المضاربه مهيئه للنزول وللنزول الشديد فالحذر منها وقد ينتهي دورها فجاءة وتبدأ عملية تهميشها .
9/ اسهم تحتاج الى وقت فقط لتظهر نتائجها وتحولها الى ربحيه قادمه (( اللجين منها )) لكن يحتاج ذلك لسنتيت حتى تحقق ارتفاعات ونتائج كبيره فمشروعها بالفعل سيحول نتائج الشركه الى ربحيه كبيره ولكن خلال السنتين القادمتين اتوقع استمرار اعلان الخسائر وبعدها لااستبعد ارتفاع اللجين الى مصاف ال500 ريال بسهوله .
10/ هناك اسهم تخفي اعلاناتها بتداول الشيء الكثير الدوائيه منها والمجموعه منها فلديهم محفزات قادمه لمن يقرأ بين السطور ::
11/ امور كثرة اود التدث عنها لكن المجال يضيق . وفقكم الله لكل خير .
__________________
اللهم لاتجعل الدنيا اكبر همنا
منقول للفائدة والحذر
العرض العادي
